La asignación de activos distribuye su dinero entre acciones, bonos y efectivo en función de sus objetivos, edad y tolerancia al riesgo.Arielle O'Shea, Tiffany Lam-Balfour 5 de febrero de 2021
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La información sobre inversiones que se ofrece en esta página tiene únicamente fines educativos. nuestro sitio web no ofrece servicios de asesoramiento o corretaje, ni recomienda o aconseja a los inversores que compren o vendan acciones o valores concretos.
Qué es la asignación de activos?
Los artículos sobre inversiones contienen regularmente alguna variación de la frase «no pongas todos los huevos en la misma cesta.»Esos huevos representan su dinero, y las cestas son las distintas clases de activos en las que puede elegir invertir. Decidir cuántos huevos (sus dólares) van a cada cesta (el tipo de inversión que elige, como acciones o bonos) se llama asignación de activos.
La asignación de activos desempeña un papel fundamental en la cantidad de riesgo que se asume con las inversiones, así como en los rendimientos de la inversión recibidos. Cuando elige una asignación de activos, distribuye sus dólares invertibles entre categorías de inversiones, en función de sus objetivos, edad y tolerancia al riesgo. Para entenderlo mejor, explore el rendimiento histórico de algunas asignaciones básicas de activos a continuación. (Nota: el rendimiento pasado no es indicativo de los rendimientos futuros.)
Observe cómo las asignaciones más arriesgadas, con mayor peso de las acciones, tienen históricamente mayores rendimientos anuales, pero también tienen más años de pérdidas.
Cuáles son las principales clases de activos?
La asignación de activos es una visión global de su cartera de inversiones: Qué clases de activos quiere tener en su cartera y qué parte de su dinero quiere poner en cada una de ellas?
Las clases de activos son simplemente grupos de inversiones similares. En sentido amplio, las clases de activos en cuestión son las acciones, los bonos y el dinero en efectivo (o sus equivalentes, como los fondos del mercado monetario, los certificados de depósito o las cuentas de ahorro).
Todas estas clases de activos aportan algo a su cartera. Las acciones suelen ofrecer el mayor potencial de crecimiento a largo plazo, pero también pueden exponerle al mayor riesgo. Los bonos pueden compensar el riesgo de las acciones y proporcionar un flujo constante de ingresos. El dinero en efectivo le saca de un apuro cuando su techo falla o le permite alcanzar objetivos a corto plazo, como el pago inicial de una vivienda.
«Más información. Vea las diferencias entre las acciones y los bonos, y cómo se complementan entre sí.
Si una metáfora le ayuda, piense en la asignación de activos como un coche: Las acciones actúan como el motor, dando a su cartera potencia e impulso. Los bonos son parecidos a los golpes, ya que absorben el impacto y suavizan los baches. Y el dinero en efectivo es como los frenos: lo que utiliza cuando necesita reducir la velocidad o detenerse por completo. Estos diferentes componentes funcionan conjuntamente para ayudarle a avanzar con mayor seguridad hacia su destino.
La asignación de activos es importante porque, por lo general, las clases de activos no se mueven juntas en tándem. Al invertir en diferentes clases de activos, un inversor puede protegerse de la volatilidad del mercado y ganar flexibilidad, especialmente al liquidar inversiones para generar efectivo. Por ejemplo, las acciones y los bonos se mueven históricamente en direcciones opuestas. Si el mercado bursátil baja, un inversor que necesita dinero en efectivo puede vender bonos, dando tiempo a que el mercado bursátil repunte antes de tocar sus acciones.
A menudo, escuchará que la asignación de activos de una cartera se caracteriza por su orientación. Una cartera más agresiva tendría una mayor asignación de acciones y una menor asignación de bonos y efectivo, mientras que una cartera más conservadora tendría una menor asignación de acciones y una mayor asignación de bonos y efectivo.
Elegir la mejor asignación de activos
No hay una asignación de activos exactamente correcta o incorrecta, pero sí que debe elegir la mejor combinación de inversiones para su situación y necesidades, y por «necesidades» nos referimos a sus objetivos, edad y tolerancia al riesgo.
No suele ser ideal considerar estas necesidades de forma aislada a la hora de configurar su estrategia de asignación de activos. En su lugar, considere cada uno de ellos en conjunto para asegurarse de que su enfoque se ajusta tanto a sus objetivos como a su marco temporal.
Asignación de activos por objetivos
Para empezar, considere para qué está invirtiendo y cuándo necesita financiar ese objetivo. Si está ahorrando para una boda dentro de dos años, probablemente no querrá poner nada de su dinero en acciones o bonos; en su lugar, favorecerá en gran medida el efectivo o las alternativas al efectivo. No querrá llegar al día de su boda y descubrir que el mercado ha acabado con su presupuesto para el catering.
Un objetivo menos definido, como querer comprar una casa en la playa en 15 o 20 años, probablemente justificaría una inversión más agresiva con la esperanza de hacer crecer su dinero rápidamente, haciendo que este objetivo sea menos un sueño y más una realidad.
Asignación de activos por edad
Otra forma de ver su horizonte temporal, o el tiempo que tiene que invertir antes de alcanzar su objetivo, es a través de la edad.
Si está ahorrando para la educación universitaria de un hijo, la edad del niño dicta la asignación de activos. Para un niño pequeño, una asignación agresiva es apropiada, ya que la graduación está a más de 10 años vista; puede sentirse cómodo utilizando activos de mayor rendimiento (como las acciones), ya que las caídas a corto plazo probablemente no interrumpirán su objetivo. A medida que el niño crece, su asignación debería ser gradualmente más conservadora a medida que se acerca el momento en que necesita acceder a estos fondos.
Si está ahorrando para la jubilación, puede mirar su edad actual y su edad prevista de jubilación. Si, por ejemplo, el horizonte temporal es de 30 años, muchos asesores dirían que la mayor parte de su cartera debería invertirse en acciones. En ese caso, tiene más tiempo para capear las fluctuaciones del mercado, y su principal objetivo es hacer crecer su dinero durante ese periodo.
Cuando llegue a la edad de jubilación y se prepare para dejar la vida laboral, muchos asesores le sugerirán que cambie a una asignación más conservadora o menos arriesgada. Sin embargo, en contra de la creencia popular, no es necesario mover toda su cartera a bonos y efectivo el día de su jubilación. Recuerde que la jubilación no es el final: es un periodo de tiempo que puede durar 30 años o más. Necesitas que tu dinero siga creciendo durante esos años, y eso podría significar mantener una asignación de acciones.
«Planificar la jubilación? Lea nuestra guía sobre inversiones para la jubilación
Asignación de activos por tolerancia al riesgo
Otro factor crítico a considerar es su tolerancia al riesgo. El riesgo es necesario para la recompensa, pero asumir más de lo que se puede manejar puede llevar fácilmente a reacciones precipitadas. Es posible que sea más propenso a retirarse del mercado cada vez que vea un destello de color rojo en la CNBC, lo que significa que una empresa está cotizando a la baja. (Sin duda habrá oído que el objetivo es el contrario: Comprar poco, vender mucho.)
La tolerancia al riesgo también puede depender de la evolución de su cartera en relación con sus objetivos. Si ya ha ahorrado una cantidad de dinero mayor de la que necesitará, puede estar dispuesto a asumir más riesgos, ya que podría soportar una posible pérdida con más facilidad que alguien que sólo tiene lo suficiente para vivir durante la jubilación. Por otro lado, alguien con un gran colchón puede preferir ser muy conservador para preservar lo que ya tiene, ya que tiene poca necesidad de que sus activos crezcan más.
Calculadora de asignación de activos
Si quiere hacer los deberes de asignación de activos por su cuenta, primero tendrá que determinar cuál es la asignación actual de su cartera. Nuestra calculadora de abajo puede ayudarle a ello.
Atajos para la asignación de activos
¿Quiere saltar a él?? Hay herramientas que le permiten obtener una asignación de activos adecuada de un solo golpe.
Algunos inversores siguen la regla de los 100 para determinar la asignación de activos. Esta regla general sugiere restar su edad de 100 para determinar el nivel de exposición a las acciones en su cartera. Por ejemplo, una persona de 40 años debería tener un 60% de exposición a acciones en su cartera (100 menos 40 es igual a 60). Sin embargo, dado el aumento de la esperanza de vida en los últimos años, algunos asesores creen que restar de 110 o 120 da una medida más adecuada hoy en día.
Otra opción es comprar un fondo con fecha objetivo, un tipo de fondo de inversión que mantiene tanto acciones como bonos en una proporción diseñada para adaptarse a su horizonte temporal. Por ejemplo, si tiene previsto jubilarse en 2050, puede elegir un fondo con fecha objetivo para 2050, que asignará automáticamente sus activos teniendo en cuenta ese año. También ajustará su asignación con el tiempo, volviéndose más conservadora a medida que se acerque el año 2050.
Una desventaja de ambos métodos es que la asignación es la misma para todos en función de su edad u horizonte temporal, sin tener en cuenta su situación individual, otros objetivos y la tolerancia al riesgo. Un robo-advisor, o gestor de inversiones computarizado, incluirá esos factores y luego producirá una cartera que se ajuste a la cuenta.
Los robo-asesores también ajustarán su asignación con el tiempo, y muchos ofrecen servicios adicionales, como el acceso a un asesor humano. Sin embargo, la mayoría de los robo-asesores son menos caros que los gestores de inversiones humanos, ya que muchas ofertas empiezan por 0 €.El 25% de los activos gestionados del inversor anualmente.
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Lo que sigue?
Una vez que tenga en mente una asignación global ideal de la cartera, puede desglosar la asignación de activos para cada cuenta. No es necesario que todas las cuentas tengan la misma asignación. Por ejemplo, puede ser sensato ser más agresivo en las cuentas de jubilación que tienen un horizonte temporal más largo y más conservador en las cuentas de corretaje sujetas a impuestos que albergan fondos que podría necesitar antes de la jubilación.
Después de decidir la asignación de activos dentro de cada cuenta, puede abordar la diversificación a nivel de activos. Dentro de cada clase puede elegir acciones por geografía, sector y capitalización bursátil -el tamaño de una empresa- o dividir los bonos por corto o largo plazo, tipo de emisor y geografía. Esto se llama diversificación. Incluso puede escalar los bonos, comprando una variedad de fechas de vencimiento para poder pasar a un tipo mejor si los tipos de interés suben.
Diversificar dentro de cada clase de activos puede ayudar a reducir el riesgo de forma significativa sin reducir el potencial de rentabilidad. Cuando diversifique, en lugar de comprar una acción de gran capitalización y dar por buena esa sección de su asignación de activos, podría optar por comprar varias acciones de gran capitalización o, quizás mejor aún, un fondo de inversión o índice de gran capitalización.
Si esto le parece más esfuerzo del que le gustaría dedicar, considere los atajos anteriores como posibles alternativas.
» Reduzca el riesgo: aquí tiene más información sobre cómo diversificar su cartera
Y recuerde que la asignación de activos de su cartera no debe ser estática, porque sus necesidades probablemente cambiarán con el tiempo. Deberá revisar su cartera periódicamente para asegurarse de que la asignación de activos sigue teniendo sentido para su situación.
Además, a medida que el mercado se mueva, su asignación se ajustará con el tiempo. Si el mercado de valores va bien, es probable que su asignación a las acciones crezca y se convierta en un porcentaje mayor de la cartera. Si esto ocurre, puede considerar la posibilidad de reequilibrar, o volver a alinear su cartera con su asignación ideal.