Cómo los profesionales aprovechan la volatilidad del mercado – y por qué usted no debería hacerlo

Los profesionales intentan aprovechar los picos y las caídas, pero la mayoría de los inversores deberían atenerse a la diversificación.Kevin Voigt Sep 20, 2020

Muchos o todos los productos que aparecen aquí son de nuestros socios que nos compensan. Esto puede influir en los productos sobre los que escribimos y en dónde y cómo aparece el producto en una página. Sin embargo, esto no influye en nuestras evaluaciones. Nuestras opiniones son propias. Esta es una lista de nuestros socios y así es como ganamos dinero.


La información sobre inversiones que se ofrece en esta página tiene únicamente fines educativos. nuestro sitio web no ofrece servicios de asesoramiento o corretaje, ni recomienda o aconseja a los inversores que compren o vendan acciones o valores concretos.

Este año, el mercado bursátil ha llevado a los inversores a una montaña rusa repleta de caídas que hacen temblar el estómago y de subidas estimulantes. En primavera, los temores en torno al coronavirus contribuyeron a que el índice de referencia S&P 500 en una caída del 34% desde su máximo anterior. Desde entonces, se han producido varias pérdidas y ganancias de puntos en un solo día, y en agosto, alimentado por el optimismo sobre la capacidad del mundo para gestionar la pandemia, el índice alcanzó un máximo histórico.

Los operadores de bolsa experimentados suelen desplegar estrategias de alto riesgo para aprovechar los giros del mercado. A raíz de los cierres por coronación, han aumentado los inversores aficionados que entran en el mercado, pero los expertos advierten de que estas jugadas de volatilidad no son un paseo para el inversor medio.

"Aprovechar la volatilidad requiere una comprensión intrínseca de los ciclos económicos y el examen de los datos en bruto. Una vez que la tendencia llega al mercado, se ha perdido el tren," dice Simon Calton, director general de Carlton James Group, un grupo de inversión privado con sede en Londres. "Incluso entre los gestores de inversiones experimentados, se pueden perder enormes sumas de dinero."

El barómetro del «miedo

Mientras que el S&El P 500 registró caídas históricas de puntos, el índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange (VIX) alcanzó máximos históricos. También conocido como el "índice del miedo," el VIX calcula un número basado en la dirección que los inversores creen que tomará el mercado el próximo mes: Cuanto más alto sea el número del índice VIX, más probable es que los inversores esperen la volatilidad del precio de las acciones.

El 16 de marzo, el índice VIX alcanzó un máximo histórico de cierre de 82.69, eclipsando las cifras establecidas en 2008 durante la Gran Recesión. En comparación, el VIX fue de 12.47 en el primer día de negociación de 2020.

La proyección de la volatilidad del VIX'se deriva específicamente de las opciones sobre el S&P 500. Las operaciones con opciones implican apuestas sobre la dirección que tomará una acción concreta -al alza o a la baja- y contratos para comprar o vender esa acción a un precio previamente negociado en una fecha determinada.

Para los operadores de opciones, los grandes movimientos pueden preparar el terreno para grandes ganancias. Y los inversores pueden operar con opciones sobre la dirección del propio VIX, apostando por si el mercado será más o menos volátil.

"En la actualidad, muchos inversores minoristas utilizan fondos ETF de volatilidad apalancados para aprovechar esta estrategia," dice Daniel Milan, socio gerente de Cornerstone Financial Services en Southfield, Michigan.

Pero a diferencia de la mayoría de los fondos cotizados, estos fondos se adquieren con deuda y deben mantenerse sólo durante un período de tiempo limitado, dicen los expertos, y no forman parte de la estrategia de comprar y mantener favorecida por muchos inversores.

"La negociación de la volatilidad puede ser compleja, y no es algo que deba intentar un operador sin experiencia," dice Charles Sizemore, asesor de inversiones registrado y gestor de carteras del broker online Interactive Advisors.

El mejor movimiento de la volatilidad: la diversificación

Los expertos coinciden en que, para la mayoría de los inversores, la diversificación de su cartera entre una variedad de activos es la mejor protección cuando los mercados se vuelven turbulentos.

"La mejor y más fácil manera de protegerse de la volatilidad es simplemente diversificar," Sizemore dice. "Mantener un mayor porcentaje de su cartera en bonos o efectivo reducirá la volatilidad de su cartera y le dará la potencia de fuego para comprar cualquier caída."

Además de invertir en acciones, bonos y fondos relacionados, tener algunas inversiones que no suelen reflejar los movimientos más amplios del mercado bursátil -como materias primas, divisas o inversiones inmobiliarias- puede ayudar a diversificar, dicen los expertos.

"Los activos no correlacionados reaccionan de forma diferente a los cambios en los mercados en comparación con las acciones; a menudo, se mueven de forma inversa," Milán dice. "Cuando un activo baja, otro sube. Así, suavizan la volatilidad del valor de una cartera'en general."

Otra estrategia es utilizar acciones que pagan dividendos, fondos de inversión y ETFs. "Poseer empresas estables que pagan dividendos es un método probado para obtener rendimientos superiores a la media," Milan dice que.

Mantener su cartera diversificada y reequilibrarla periódicamente para asegurarse de que tiene la combinación correcta de activos es la mejor protección contra los mercados volátiles, añade Sizemore.  "No es sexy ni exótico. Pero es un consejo sólido," dice.

Deja un comentario